本篇文章給大家談?wù)勂阢~廠家套期保值，以及銅期貨套期保值案例對(duì)應(yīng)的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)各位有所幫助，不要忘了收藏本站喔。
期貨套期保值中的長(zhǎng)期套期保值：一種期貨交易模式，交易者先在期貨市場(chǎng)購(gòu)買期貨，這樣以后在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買時(shí)，就不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格上漲而遭受經(jīng)濟(jì)損失。所以也叫“多頭對(duì)沖”或“空頭對(duì)沖”。
進(jìn)口商或需要付匯的其他單位和個(gè)人，如果擔(dān)心付匯時(shí)本國(guó)貨幣對(duì)外匯貶值，那么可以采用買入套期保值，也就是在期貨市場(chǎng)上先買入與付匯期限大致相當(dāng)?shù)哪撤N外匯合約，然后將其賣出，用期貨交易中的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)匯兌換中的損失。
該企業(yè)希望能夠鎖定未來(lái)4個(gè)月的玉米和豆粕采購(gòu)的價(jià)格，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)飼料成本的控制。因此計(jì)劃利用玉米、豆粕期貨，來(lái)鎖定未來(lái)4個(gè)月需要的4800噸玉米和1600噸豆粕的成本。所以考慮利用玉米豆粕期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入套期保值。
1、國(guó)際銅期貨的總體設(shè)計(jì)思路是在保留上期所銅期貨不變的基礎(chǔ)上，以特定品種模式在上期能源上市國(guó)際銅期貨，即雙合約模式，是我國(guó)首個(gè)以雙合約模式運(yùn)行的國(guó)際化期貨合約。
2、LME是世界上最大的銅期貨交易市場(chǎng)，成立于1876年，交易品種有銅、鋁、鉛、鋅、鎳和鋁合金。銅的期貨交易始于1877年，進(jìn)行交易的銅有兩種： 陰級(jí)銅：A級(jí)銅 銅棒：規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)為重量在110-125公斤之間的A級(jí)銅 其中陰級(jí)銅的交易最為活躍。
3、銅期貨就是以銅作為標(biāo)的物的期貨品種，是在上海交易所上市的期貨品種，交易代碼---CU銅是重要的工業(yè)原材料，其需求量與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。
4、銅的生產(chǎn)成本 生產(chǎn)成本是衡量商品價(jià)格水平的基礎(chǔ)。銅的生產(chǎn)成本包括冶煉成本和精練成本。不同礦山測(cè)算銅生產(chǎn)成本有所不同，最普遍的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析是采用“現(xiàn)金流量保本成本”，該成本隨副產(chǎn)品價(jià)值的提高而降低。
5、替代品 1。高純陰極銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T467-1997高純陰極銅規(guī)定；2。LME注冊(cè)陰極銅，符合BS6017-1981和AMD5725標(biāo)準(zhǔn)（陰極銅級(jí)別代號(hào)CU-CATH-1）。倫敦期貨交易所（LME）期貨交易的銅有兩種：陰級(jí)銅：A級(jí)銅。
1、事實(shí)上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還會(huì)面臨諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。
2、利：通過(guò)參加期貨交易，期貨套期保值使其需要保值的證券價(jià)格基本鎖定，期貨套期保值如果未來(lái)價(jià)格對(duì)其不利，期貨交易可使其避免因價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的損失。弊：如果未來(lái)價(jià)格變動(dòng)有利，期貨交易反而會(huì)使其喪失可能的獲利時(shí)機(jī)。
3、股指期貨套期保值可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面： 基差風(fēng)險(xiǎn)：股指期貨的基差風(fēng)險(xiǎn)是指股指期貨的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的價(jià)差隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而變化，這可能導(dǎo)致套期保值者的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差。
賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。
進(jìn)行買人套期保值時(shí)，基差走弱時(shí)有凈盈利。題中ABD三項(xiàng)，21B均小于零，基差走弱，能實(shí)現(xiàn)凈盈利。
企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的方法期貨市場(chǎng)的主要功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)：所謂價(jià)格發(fā)現(xiàn)，是指利用市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易等交易制度，形成一個(gè)反映市場(chǎng)供求關(guān)系的市場(chǎng)價(jià)格。
對(duì)于一些小規(guī)模的企業(yè)或貿(mào)易商而言，在通過(guò)自身無(wú)法完成企業(yè)套期保值的操作時(shí)，可以外包給期貨公司或期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)行管理操作，其中有合作套保、場(chǎng)外期權(quán)這兩個(gè)類別可以選擇。
手里有銅現(xiàn)貨，在期貨里面其實(shí)不叫套利，叫套期保值。
進(jìn)行多頭套期保值的情形主要是：投資者在未來(lái)計(jì)劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購(gòu)買股票組合成本上升。D項(xiàng)，投資者由于持有股票組合而擔(dān)心股市下跌屬于利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值的情形。AC兩項(xiàng)屬于股指套利的情形。
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